Tem bitcoin e tem mais: confira as criptos que devem se destacar em abril | Criptomoedas

Para este mês, oito casas especializadas, consultadas pelo Valor Investe, relacionaram 17 diferentes criptoativos que devem se destacar. O “tradicional” bitcoin lidera a lista com muita folga, algo que não vinha acontecendo há alguns meses. A segunda posição foi dividida por três ativos, empatados: Solana, Aave e Pendle.

Para Vinicius Bazan, presidente da casa de análise Underblock, o sentimento é de um mercado “arrastado”, com os mercados de risco como um todo em modo de espera, avaliando os impactos da política tarifária de Trump. “A guerra comercial segue a pleno vapor e isso alimenta a aversão a risco devido às incertezas”, afirma.

Bazan alerta que os investidores devem seguir cautelosos. “As teses de longo prazo pouco ou nada mudaram, mas para quem se preocupa com os movimentos entre poucas semanas a meses, pode-se esperar mais volatilidade”, observa.

E quando o bitcoin sofre, as altcoins (todas as demais criptos) sofrem mais ainda. Tanto que, as maiores do segmento, como ethereum e solana, registraram forte desvalorização neste início de ano. Ethereum, token da rede blockchain mais utilizada do mundo, acumula perda de 45%, nos três primeiros meses do ano. Solana, sua concorrente direta, tombou 30%.

Protagonista entre os destaques desde dezembro passado, Solana devolveu o espaço ao bitcoin, entre as criptos que podem se destacar este mês, e ethereum foi praticamente descartada. Por outro lado, Aave e Pendle ganharam menções positivas por representarem projetos de finanças descentralizadas (DeFi) com casos de uso muito semelhantes a instrumentos do mercado tradicional, mas com o tempero da inovação.

Israel Buzaym, especialista em criptomoedas do Bitybank, pontua que, com o fechamento de março, o mercado de criptoativos apresenta sinais claros de rotatividade de capital e retomada técnica das altcoins, com investidores buscando ativos que combinam momentum (tendência de preço dos ativos) positivo, fundamentos sólidos e liquidez significativa.

Primeiro e maior representante do mercado de criptoativos, o bitcoin se mantém no topo dos destaques entre os especialistas. No primeiro trimestre, a performance do ativo foi marcada por forte oscilação de preços, acompanhando os ventos intensos provocados pelo governo Trump. E para abril, não deve ser muito diferente, mas alguns fatores pontuais podem favorecer a valorização da cripto.

Theodoro Fleury, gestor e diretor de investimentos da QR Asset, destaca que o bitcoin vem de uma correção de cerca de 30%, em apenas dois meses, muito mais por ruídos macroeconômicos e correlação com ativos de risco do que pelos fundamentos do próprio bitcoin. “Em caso de uma redução da instabilidade e maior clareza em relação à política tarifária de Trump, podemos ver uma recuperação significativa nas cotações do ativo, embalado entre outros por uma retomada nas captações via ETFs.”

Bazan aponta que o bitcoin e as bolsas de Nova York têm caminhado juntos. “Caso tenhamos uma posição de abrandamento das tarifas, deve andar muito bem. Do contrário, podemos ter mais correções à frente”, afirma. “Considerando-se o bitcoin como um ativo de alto valor a longo prazo, seguimos com boas oportunidades de compra a preços reduzidos.”

Valter Rebelo, analista da Empiricus, reforça que o interesse institucional pelo bitcoin cresceu de forma consistente, especialmente após a mudança na administração dos EUA. Ele destaca que, além da criação de uma reserva federal, já anunciada por Trump, diversos estados norte-americanos avançam com projetos de lei para incluir o bitcoin como parte de suas reservas estratégicas.

“Diante desse cenário, com avanço regulatório, crescimento do interesse institucional e um preço ainda reduzido, o bitcoin tende a se valorizar com a melhora do ambiente macroeconômico”, avalia.

Para Beto Fernandes, analista da Foxbit, mesmo que a reserva estratégica de bitcoin dos Estados Unidos tenha frustrado parte dos investidores, ainda há fundamentos importantes que podem ajudar no desenvolvimento do preço do ativo. “Recentemente, os ETFs de bitcoin voltaram a registrar fluxos positivos de capital, quebrando uma sequência de cinco semanas consecutivas de saques”, pontua.

Além disso, Fernandes afirma que, se a expectativa do mercado para um corte de juros em junho pelo Federal Reserve (Fed, o banco central americano) se confirmar, ativos de risco, como ações e criptos, tendem a se tornar mais atrativos para o investidor e vai potencializar a valorização do bitcoin.

Queridinha entre as altcoins há vários meses, solana vinha surfando a onda das memecoins. Mas a febre das criptos “divertidas”, mas sem nenhum fundamento ou caso de uso real, está passando e os agentes de mercado questionam se a rede conseguirá manter seu nível de atividade e receita, com outras funcionalidades mais contidas.

Para este mês, a cripto se mantém entre os destaques, ainda que em posição mais modesta, basicamente em função de um ambiente regulatório mais flexível nos Estados Unidos, podendo receber o aval de vários ETFs (fundos de índice negociados em bolsa) que já foram protocolados por grandes gestoras, as mesmas responsáveis pelos ETFs de bitcoin e ethereum, colocados no mercado americano no ano passado.

Fernandes afirma que, apesar de solana ter perdido boa parte do fôlego, seu desempenho tem sido melhor que o do ethereum, seu principal concorrente. Entre os eventos favoráveis, ele destaca o início das negociações de contratos futuros na Bolsa de Chicago. “Os volumes iniciais são bem tímidos e ficam consideravelmente abaixo dos registrados com bitcoin e ethereum no mesmo segmento”, pontua. “Mesmo assim, é mais um ambiente em que a solana está disponível para o mercado tradicional.”

Guilherme Castro, gerente de Estratégia de Produto da Bitso, destaca ainda que a discussão sobre a aprovação de ETFs de solana tem contribuído para a valorização do ativo.

Aave e Pendle: construindo mercado de crédito e de derivativos

Os projetos Aave (AAVE) e Pendle (PENDLE) têm se destacado por estarem construindo a infraestrutura digital, em redes blockchain, para dois segmentos semelhantes aos disponíveis no mercado tradicional, com forte aplicabilidade: crédito e contratos futuros.

Aave (AAVE) é uma plataforma de empréstimos que permite que os usuários recebam juros por suas criptomoedas em carteira, além de permitir a tomada de crédito, por meio de contratos inteligentes, sem intermediários.

Rebelo destaca que Aave é um dos protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) mais consolidados do mercado, com um Total Value Locked (TVL, conceito semelhante a ativos sob gestão no mercado tradicional) superior a US$ 16 bilhões. “Ele permite que usuários obtenham empréstimos de forma descentralizada, utilizando como garantia um montante sempre superior ao valor emprestado, o que assegura a solvência do sistema”, explica Rebelo.

Ele pontua que esse modelo de empréstimo oferece diversas vantagens em relação aos serviços tradicionais. “Não há necessidade de análise de crédito, o que torna o acesso mais democrático”, afirma. “Além disso, não existe um prazo fixo para o pagamento, as taxas de juros costumam ser significativamente menores do que as praticadas por bancos e, mais do que tomar empréstimos, os usuários também podem atuar como credores, obtendo rendimentos ao disponibilizar seus recursos na plataforma.”

Rony Szuster, chefe da área de Pesquisa do MB, destaca ainda uma característica técnica específica do projeto, que “roda” em diferentes redes blockchain. É como um aplicativo que pode ser utilizado em Android e iOS automaticamente, sem precisar de versões diferentes para um ou outro sistema operacional. “Atualmente o protocolo está presente em 15 redes, evidenciando sua posição privilegiada caso o futuro multi-chain [conexão entre todas as redes blockchain] se confirme”, ressalta.

Fleury ressalta a atratividade do preço do token, após a queda nos primeiros meses do ano, mesmo com um cenário de maior clareza regulatória para o setor de finanças descentralizadas. “Aave possui 70% do mercado de empréstimos descentralizados, uma governança bem organizada, e mais de 90% dos tokens já estão em circulação, o que protege o investidor de futuras diluições”, pontua.

Pendle (PENDLE) também é um projeto de DeFi e que viabiliza a tokenização de ativos reais (da sigla em inglês, RWA, Real World Assets), como ações, commodities, títulos de dívidas, entre outros, e a negociação de seus rendimentos futuros.

Szuster destaca que o mercado de futuros é “uma área cuja relevância é enorme no mercado tradicional, porém no ecossistema cripto ainda está em desenvolvimento”.

Wander Guedes, gerente de operações de mesa da Transfero, pontua que Pendle está em evidência devido à sua abordagem de tokenizar rendimento futuro, permitindo que usuários negociem fluxos de juros de forma independente do principal.

“Isso abre espaço para estratégias sofisticadas, ao mesmo tempo em que incentiva maior liquidez em mercados de renda variável”, afirma. “A proposta de oferecer mais controle sobre renda passiva tem atraído usuários interessados em rentabilidade estável e diversificação.”

É importante ressaltar que os altos níveis de rentabilidade, em um curto espaço de tempo, são característicos de mercados de altíssimo risco, como é o de criptos. E, assim como pode subir dois dígitos em poucos dias, também pode cair na mesma intensidade. Invista com segurança, com empresas idôneas, e sempre desconfie de promessas de ganhos sem risco.

Confira a íntegra dos destaques para abril de cada casa